臺灣電子產業(yè)鏈6月營收顯示景氣度依舊旺盛。臺灣上市公司6月營收公布,臺積電、鴻海、可成、大立光等龍頭股業(yè)績均符合甚至高于市場預期,僅聯發(fā)科受制于3G動能放緩與4G出貨略晚導致6月營收回調。整體而言,臺灣電子產業(yè)鏈龍頭企業(yè)的業(yè)績在2Q14紛紛達到高點,顯示行業(yè)景氣依舊旺盛;展望下半年,受惠于全球主要廠商智能手機、平板電腦新品推出,行業(yè)景氣將進入新一輪熱潮。
    需求旺盛帶動半導體設備支出持續(xù)兩位數增長。下游智能終端、物聯網絡持續(xù)成長帶來對半導體行業(yè)的旺盛需求;SEMI預計全球半導體設備支出將在2014/15年增長21%/11%,達384/477億美元。前端晶圓制造仍是支出重點,臺灣支出金額全球第一,而大陸支出年度增速則排名最高,2014年預計將達到47.3%。受益公司:中芯國際、長電科技、生益科技、興森科技、振華科技、太極實業(yè)、上海新陽。
    我們維持行業(yè)增持評級,繼續(xù)推薦:歐菲光(創(chuàng)新組件龍頭),順絡電子(新天線大幅提升市場空間),長盈精密(金屬件產能快速擴張),振華科技(國防+改革主題),大族激光(蘋果大年+藍寶石彈性),立訊精密(持續(xù)跨領域整合),和而泰(首創(chuàng)智能家居閉環(huán)應用方案)、勝利精密(創(chuàng)新減反射鍍膜),東旭光電(LCD玻璃基板),陽光照明(LED應用龍頭),興森科技(國防+通信新品),LED產業(yè)鏈(高景氣持續(xù))和藍寶石產業(yè)鏈(業(yè)績高彈性)。
    行業(yè)更新:1)臺灣電子供應鏈:6月景氣續(xù)旺;2)SEMI:全球半導體設備支出14/15年2位數增長;3)三星下,蘋果和國內上,不用過度擔憂;4)LED上市公司高管增持,我們看好行業(yè)龍頭;5)美股GTAT大跌,但我們依舊看好藍寶石產業(yè);6)新產品、新材料、新工藝,結構件大有可為;7)藍寶石雙輪驅動成長邏輯再獲標志性進展。